역사상 최악의 금융위기 리먼사태에 대해 알아보자

 

리먼사태란?

 

리먼 사태는 2008년에 발생한 금융위기로, 미국에서 거대한 규모의 은행 중 하나인 리먼 브라더스의 파산을 중심으로 전 세계적인 금융 시스템에 심각한 영향을 미친 사건을 가리킵니다. 리먼 브라더스는 투자 은행이자 금융 서비스 회사였으며, 주로 부동산과 대출에 투자하고 있었습니다.

2008년 당시 미국의 부동산 시장은 버블로 인해 가격이 과대 평가되어 있었고, 대출 시장에서는 서브프라임 모기지라고 알려진 고위험군의 대출이 증가하고 있었습니다. 리먼 브라더스도 이러한 서브프라임 모기지 대출을 보유하고 있었는데, 이 대출들이 연결되어 있는 다양한 금융 상품에 패키징되어 전 세계로 유통되었습니다.

그러나 2008년 9월, 부동산 시장의 약화와 함께 대출금 상환 능력이 저하되자, 리먼 브라더스는 금융 위기에 직면하게 되었습니다. 리먼 브라더스는 채무불이행으로 인해 파산 신청을 하게 되었고, 이로 인해 금융 시장에 큰 돌풍이 일어났습니다.

리먼 브라더스의 파산은 금융 시장에서 큰 충격을 일으키며, 글로벌 경기 침체와 금융 위기를 야기했습니다. 많은 금융 기관이 위험한 자산을 보유하고 있음을 드러내면서 신용 경색 상태가 되었고, 금리가 급등하며 자금 유통이 원활하지 않게 되었습니다. 이로 인해 전 세계적으로 주식 시장과 부동산 시장이 하락하며 경제 활동이 침체되었습니다.

리먼 사태는 금융 시스템의 취약성과 규제의 미흡함을 드러내는 사례로 여겨져 왔으며, 이후 금융 규제 강화와 금융 시스템 안정화를 위한 노력이 이어지게 되었습니다.

 

 

리먼사태의 원인

리먼 사태의 원인은 여러 가지 요소들이 복합적으로 작용한 결과입니다. 주요한 원인은 다음과 같습니다

 

1. 부동산 시장 버블

2000년대 초반부터 미국의 부동산 시장은 급속하게 성장하면서 버블 현상이 일어났습니다. 부동산 가격은 과도하게 평가되었고, 대출 수요가 증가했습니다.

 

2. 서브프라임 모기지 대출

부동산 시장의 성장과 함께 금융 기관들은 신용 등급이 낮은 불안정한 신용자들을 대상으로 하는 서브프라임 모기지 대출을 증가시켰습니다. 이 대출은 대출금 상환 능력이 낮은 고위험 대출이었으며, 보통 고금리로 제공되었습니다.

 

3. 금융 기관의 높은 레버리지 비율

리먼 브라더스를 포함한 많은 금융 기관들은 자본 대비 높은 레버리지 비율을 유지하고 있었습니다. 즉, 적은 자본으로 많은 자산을 보유하고 있었는데, 이는 리스크를 크게 증가시키는 요소였습니다.

 

4. 파생상품과 선물거래의 증가

금융 시장에서 파생상품과 선물거래가 증가하면서 복잡한 금융 상품들이 등장했습니다. 이들 상품은 서브프라임 모기지 대출을 포함하고 있었고, 그 위험성을 충분히 평가하지 못한 채 거래되었습니다.

 

5. 규제의 미흡

금융 규제와 감독이 존재하지만, 리먼 사태 당시에는 부적절하거나 미흡한 규제가 있었습니다. 특히 리먼 브라더스와 같은 투자 은행들은 은행 규제에 비해 더 적은 제한과 감독을 받았습니다.

이러한 요소들이 결합하여 2008년 9월에 리먼 브라더스의 파산을 야기했고, 이는 금융 시장에 심각한 충격을 주며 글로벌 경기 침체를 야기하는 원인이 되었습니다.

 

 

제 2, 제 3의 리먼사태를 막기 위해서..

리먼 사태와 유사한 금융위기를 방지하기 위해 다음과 같은 조치들이 필요합니다.

 

1. 강화된 금융 규제

금융 시스템의 안정성을 위해 강화된 규제와 감독 체제가 필요합니다. 금융 기관들의 자본 강화와 레버리지 비율 제한, 위험 관리 및 내부 통제 강화 등이 이에 해당합니다. 또한 파생상품과 복잡한 금융 상품에 대한 투명성과 규제 강화도 중요합니다.

 

2. 위험 평가 및 모니터링

금융 기관들은 자체적으로 위험 평가 및 모니터링 시스템을 구축해야 합니다. 자산의 품질을 신중히 평가하고, 위험 요인을 식별하고, 적절한 위험 관리 방침을 수립해야 합니다.

 

3. 금융 시스템의 투명성 강화

금융 시스템은 투명성이 보장되어야 합니다. 금융 상품과 거래의 구조와 위험성에 대한 정보가 공개되어야 하며, 규제 기관과 투자자들이 신속하고 정확한 정보에 접근할 수 있어야 합니다.

 

4. 국제 협력 강화

금융 시장은 국제적인 특성을 갖기 때문에 국제 협력이 중요합니다. 금융 규제와 감독에 대한 국제적인 표준을 수립하고, 국가들 간의 정보 공유와 협력을 강화하여 금융 위기의 확산을 방지할 수 있습니다.

 

5. 위험 관리 문화와 윤리 강화

금융 기관들은 위험 관리와 윤리적인 운영을 강조하는 문화를 정착해야 합니다. 직원들의 금융 거래와 행동에 대한 감독과 투명성을 강화하고, 부적절한 리스크를 감수하는 행위를 방지해야 합니다.

 

 

일례로 최근 급격한 금리 인상에 의해 올해 파산 위기에 직면했던 First Republic Bank, SVB, CS 같은 경우도 이러한 조치들을 통해 대규모 금융 위기로 번지지 않고 조기에 마무리가 되었습니다.